¿Qué es la tasa de financiación (funding rate)?
La tasa de financiación es un pago periódico que se intercambian los traders que mantienen posiciones en contratos perpetuos de futuros. A diferencia de los futuros tradicionales, los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento, por lo que necesitan un mecanismo que mantenga su precio pegado al precio de contado (spot). Ese mecanismo es, precisamente, la tasa de financiación.
¿Quién paga a quién?
Cuando la tasa es positiva, el contrato perpetuo cotiza por encima del precio spot: los traders en posición larga pagan a los que están en corto. Cuando la tasa es negativa, ocurre lo contrario: el perpetuo cotiza por debajo del spot y los traders en corto pagan a los largos. Este intercambio incentiva que el precio del contrato vuelva hacia el spot.
¿Cada cuánto se paga?
La mayoría de los exchanges liquidan la financiación cada 8 horas (habitualmente a las 00:00, 08:00 y 16:00 UTC), aunque algunos activos o plataformas usan intervalos distintos. Las cifras de esta tabla se muestran por intervalo de financiación, salvo que actives la vista anualizada.
¿Cómo se calcula?
La tasa combina dos componentes: un tipo de interés base (fijado por el exchange) y un índice de prima (premium index), que mide la diferencia entre el precio del contrato perpetuo y el precio de referencia. De forma simplificada, el exchange calcula un promedio ponderado del índice de prima y le aplica un ajuste acotado respecto al tipo de interés. Cada plataforma publica su propia metodología, por lo que pueden existir pequeñas diferencias entre exchanges para un mismo activo: justamente por eso esta tabla muestra varios exchanges y su media.
¿Qué es la tasa anualizada?
El funding se paga por intervalo. La vista anualizada multiplica esa tasa por el número de intervalos que tiene un año según el periodo real de cada exchange: si paga cada 8 horas son 3 al día (factor 3 × 365 = 1095), y si paga cada 4 horas son 6 al día (factor 6 × 365 = 2190). Por ejemplo, +0,0100% por intervalo equivale a unos +10,95% anualizados en un contrato de 8 horas, o a +21,90% en uno de 4 horas. Es una estimación orientativa que asume la tasa constante —algo que en la práctica no ocurre, el funding cambia continuamente— y sirve para comparar magnitudes, no como previsión.
¿Por qué la vista anualizada es la forma justa de comparar exchanges?
Porque no todos los exchanges liquidan el funding con la misma frecuencia: un mismo activo puede pagar cada 8 horas en una plataforma y cada 4 en otra. Comparar las tasas “por intervalo” sin tener esto en cuenta sería engañoso (una tasa cada 4 horas pesa el doble que la misma tasa cada 8 horas). Por eso, para la vista anualizada y para la media, esta herramienta normaliza cada valor usando el intervalo real de cada exchange. Si pasas el cursor por encima de una celda, verás el intervalo concreto (por ejemplo, 4 h u 8 h) que se ha aplicado.
¿Por qué algunos activos muestran el mismo valor "tope"?
Los exchanges aplican un límite máximo y mínimo al funding (por ejemplo, ±0,01% por intervalo en muchos contratos de Binance). Cuando la demanda empuja la tasa más allá de ese límite, se queda fijada en el tope. Por eso, en la vista anualizada, varios activos pueden mostrar exactamente el mismo valor (como +10,95%): han alcanzado ese máximo. No es un error, sino el comportamiento normal del límite de cada plataforma.
¿Qué significa el recuento de activos?
Sobre la tabla se muestra cuántos de los activos listados tienen una media de funding positiva y cuántos negativa en este momento. Es un simple recuento del estado actual del mercado de derivados, sin interpretación ni recomendación.
¿Qué muestra el gráfico de tendencia?
La columna de tendencia dibuja la evolución de la tasa de financiación de cada activo durante los últimos días, a partir del histórico publicado por el exchange. Permite ver de un vistazo si la financiación ha sido mayoritariamente positiva, negativa o si ha cambiado de signo recientemente.
¿Puedo ordenar la tabla y recibir alertas?
Sí. Puedes hacer clic en cualquier cabecera de columna para ordenar los activos por esa columna (por ejemplo, de la media más negativa a la más positiva). Y si activas las alertas, el navegador te avisará cuando un activo cruce los umbrales que tú definas (botón del engranaje). Hay tres vigilancias combinables: el umbral de funding medio por intervalo (±0,05% por defecto, siempre activo); un umbral opcional de variación del interés abierto en Binance (ΔOI 1h) que, si lo defines, exige que funding y ΔOI se cumplan a la vez; y un umbral opcional e independiente de divergencia diaria, que avisa por sí solo cuando el diferencial de funding entre exchanges supera tu valor. También puedes elegir qué activos vigilar. Las alertas funcionan mientras la pestaña está abierta y tu configuración se guarda únicamente en tu navegador (localStorage): este sitio no recibe ni almacena nada.
¿Cómo se interpreta?
Una tasa muy positiva de forma sostenida suele indicar un mercado con muchos largos apalancados (exceso de optimismo), mientras que una tasa muy negativa prolongada refleja predominio de cortos (exceso de pesimismo). Los analistas no suelen mirar la financiación de forma aislada, sino junto a otros datos como el interés abierto, el volumen y la acción del precio.
¿Qué es la divergencia de funding entre exchanges?
La columna Divergencia muestra, para cada activo, la diferencia entre el funding más alto y el más bajo de entre los exchanges listados. Como cada plataforma paga con una frecuencia distinta (cada 1, 4 u 8 horas), las tasas por intervalo no se pueden restar en crudo: primero se normalizan a una base temporal común. En la vista anualizada la divergencia se muestra en % anual, y en la vista por intervalo como su equivalente diario (anual ÷ 365), que responde a la pregunta intradía «¿cuánto suma este diferencial en un día?». Las 24 horas son, además, la única ventana en la que encajan exactos todos los intervalos: 3 pagos de 8 h, 6 de 4 h y 24 de 1 h. Ambas cifras son el mismo dato en escalas distintas y el orden de los activos no cambia. Al pasar el cursor por la celda se ve qué dos exchanges marcan los extremos. Se excluyen del cálculo los 0,00% de dYdX, frecuentes por el diseño de su mecanismo de funding, para no inflar la divergencia artificialmente. Como contexto educativo: las diferencias de funding entre plataformas son la base de las llamadas estrategias de arbitraje de funding, que consisten en cobrar el diferencial manteniendo posiciones opuestas en dos mercados; en la práctica, las comisiones, el deslizamiento, los riesgos de ejecución, los distintos momentos de pago de cada exchange y los cambios continuos del funding pueden reducir o eliminar ese diferencial. Esta columna solo describe la diferencia actual; no señala ninguna oportunidad ni constituye una recomendación.
¿Qué es el ratio OI/MCap (interés abierto sobre capitalización)?
En la pestaña de interés abierto, la columna OI/MCap divide el interés abierto agregado de los 5 exchanges listados entre la capitalización de mercado del activo. Es una forma de poner el tamaño del mercado de futuros en relación con el tamaño del propio activo: el interés abierto de Bitcoin siempre será enorme en dólares absolutos, pero puede ser pequeño en proporción a su capitalización, mientras que en algunos activos más pequeños el mercado de derivados llega a ser, en proporción, mucho mayor. Un ratio alto describe una actividad de futuros grande respecto al mercado al contado del activo; un ratio bajo, lo contrario. Metodología: el interés abierto es la suma de Binance, Bybit, OKX, Hyperliquid y dYdX (no incluye otras plataformas, por lo que el ratio real del mercado completo sería algo mayor), y la capitalización procede de la API pública de CoinGecko y se actualiza cada hora. Es un dato descriptivo de tamaño relativo, no una señal ni una recomendación.
¿Qué es la variación del interés abierto (ΔOI) y cómo se lee junto al funding?
La columna ΔOI 1h muestra cuánto ha variado el interés abierto en Binance entre los dos últimos puntos horarios que publica el exchange, y el mini-gráfico OI 24h dibuja esa serie durante las últimas 24 horas. La mecánica es simple: si el interés abierto aumenta, se están abriendo más contratos de los que se cierran; si cae, se están cerrando más de los que se abren. Leído junto al funding, describe quién paga por las posiciones que se abren o cierran: con interés abierto creciente y funding positivo, las posiciones nuevas se acumulan mientras los largos pagan por mantenerlas; con interés abierto creciente y funding negativo, son los cortos quienes pagan; y una caída rápida del interés abierto refleja un cierre neto de posiciones, sea por toma de beneficios o por liquidaciones. Los analistas usan esta combinación como contexto del mercado de derivados, siempre junto a otros datos. Esta herramienta muestra ambas cifras por separado y sin etiquetas direccionales: describir el dato no equivale a predecir el precio ni a sugerir ninguna acción. La variación se calcula solo con datos de Binance (cada exchange mide su interés abierto a su manera) y procede del histórico que el propio exchange publica.
Fuentes de los datos
Los valores se obtienen directamente de las APIs públicas oficiales de tres exchanges centralizados (CEX) —Binance, Bybit y OKX— y dos exchanges descentralizados (DEX) on-chain —Hyperliquid y dYdX—, y se actualizan periódicamente. Esta tabla de funding rate en vivo muestra información técnica de mercado con fines educativos e informativos. La vista anualizada es una estimación orientativa, no una previsión. Nada de lo aquí mostrado constituye asesoramiento financiero ni una recomendación de inversión. Operar con criptomonedas y, en especial, con productos apalancados conlleva un riesgo elevado de pérdida. Cada persona es responsable de sus propias decisiones.
Preguntas frecuentes sobre el funding rate
¿Con qué frecuencia se paga el funding rate?
La mayoría de los exchanges liquidan la financiación cada 8 horas, normalmente a las 00:00, 08:00 y 16:00 UTC. Algunos activos o plataformas usan intervalos distintos, como cada 4 o cada 1 hora.
¿Qué significa un funding rate positivo o negativo?
Un funding rate positivo indica que el contrato perpetuo cotiza por encima del precio spot y los traders en largo pagan a los que están en corto. Un funding rate negativo indica lo contrario: los traders en corto pagan a los largos.
¿Cómo se calcula la tasa anualizada?
Se multiplica la tasa por intervalo por el número de intervalos de un año. Con el intervalo habitual de 8 horas son 3 pagos al día, así que el factor es 3 × 365. Por ejemplo, +0,0100% por intervalo equivale a unos +10,95% anuales. Es una estimación que asume la tasa constante; en la práctica el funding varía continuamente.
¿Cuándo me avisan las alertas?
Si activas las alertas, el navegador te avisa cuando un activo cruza los umbrales que configures: funding medio por intervalo (±0,05% por defecto); opcionalmente la variación del interés abierto en Binance en la última hora (con ambos definidos, deben cumplirse a la vez); y, también opcional e independiente, la divergencia diaria de funding entre exchanges. Puedes elegir qué activos vigilar. Funcionan mientras la pestaña está abierta y la configuración se guarda solo en tu navegador (localStorage), sin enviar nada al sitio web.
¿Por qué el funding rate es distinto en cada exchange?
Cada exchange calcula la tasa con su propia metodología y según la oferta y la demanda de su mercado. Por eso pueden existir pequeñas diferencias entre Binance, Bybit y OKX para un mismo activo, y por eso esta tabla muestra también la media de las plataformas.
¿El funding rate sirve para predecir el precio?
No por sí solo. Es un indicador de sentimiento del mercado de derivados que los analistas suelen combinar con otros datos, como el interés abierto, el volumen y la acción del precio. No constituye asesoramiento financiero.
¿Qué diferencia hay entre los CEX y los DEX de la tabla?
Los CEX (Binance, Bybit y OKX) son exchanges centralizados gestionados por una empresa. Los DEX (Hyperliquid y dYdX) son exchanges descentralizados que operan on-chain mediante contratos inteligentes, sin custodia central. Comparar el funding de ambos tipos ayuda a ver si la presión del mercado de perpetuos es similar dentro y fuera de las plataformas centralizadas. En los DEX el funding suele liquidarse cada hora, frente a las 4 u 8 horas habituales en los CEX; por eso la vista anualizada es la forma justa de compararlos.
¿Qué es el interés abierto (open interest)?
El interés abierto es el valor total (aquí, en dólares) de los contratos perpetuos que están abiertos en cada plataforma en ese momento. Indica cuánto capital hay posicionado en el mercado de derivados de cada activo. Un interés abierto alto junto a un funding elevado suele reflejar mucho apalancamiento concentrado; los analistas lo miran junto al funding y al precio. Es un dato técnico de tamaño de mercado, no una recomendación.
¿Qué es el funding acumulado de 7 o 30 días?
Es la suma del funding pagado por intervalo a lo largo de los últimos 7 o 30 días. Da una idea de cuánto habría sumado mantener una posición durante ese tiempo solo por el funding (sin contar el movimiento del precio): un acumulado muy positivo significa que los largos han pagado mucho, y uno muy negativo, que han cobrado. En esta herramienta el acumulado se calcula sobre los exchanges centralizados (Binance, Bybit y OKX). Es un dato técnico, no asesoramiento.
¿Qué es el ratio long/short?
Es la proporción entre cuentas posicionadas en largo y en corto (aquí, el dato global de cuentas de Binance). Un valor por encima de 1 indica que hay más cuentas en largo que en corto, y por debajo de 1, lo contrario. Es un indicador de sentimiento que cada plataforma calcula a su manera, por lo que se muestra solo el de Binance como referencia. No constituye asesoramiento financiero.
¿Qué significa la columna Divergencia?
Es la diferencia entre el funding más alto y el más bajo de entre los exchanges listados para un mismo activo, normalizada a una base temporal común (los exchanges pagan cada 1, 4 u 8 horas y no se pueden comparar en crudo). En la vista anualizada se muestra en % anual y en la vista por intervalo como equivalente diario (anual ÷ 365): es el mismo dato en dos escalas y el orden de los activos no cambia. Las diferencias de funding entre plataformas existen porque cada mercado tiene su propia oferta y demanda. Es un dato aritmético descriptivo, no una señal ni una recomendación.
¿Qué es el ratio OI/MCap?
Es el interés abierto agregado de los 5 exchanges listados dividido por la capitalización de mercado del activo (fuente: CoinGecko). Describe el tamaño del mercado de futuros en proporción al tamaño del propio activo: en activos pequeños el mercado de derivados puede ser proporcionalmente mucho mayor que en Bitcoin o Ethereum. Es un dato técnico de tamaño relativo, no asesoramiento financiero.
¿Qué significa la columna ΔOI 1h?
Es la variación del interés abierto en Binance entre los dos últimos puntos horarios que publica el exchange. Si es positiva, se han abierto más contratos de los que se han cerrado en esa hora; si es negativa, lo contrario. Junto al funding, describe el contexto del mercado de derivados (por ejemplo, interés abierto creciente con funding positivo significa que se acumulan posiciones mientras los largos pagan). Es un dato descriptivo, sin interpretación direccional ni recomendación.
¿Qué muestra el mini-gráfico OI 24h?
La evolución del interés abierto en Binance durante las últimas 24 horas, a partir de los puntos horarios que publica el propio exchange. Permite ver de un vistazo si el capital posicionado en derivados ha crecido, ha caído o se ha mantenido estable durante el día. Es información técnica de mercado, no asesoramiento.